Димитър Дяков получава основното и средното си образование в родния си град Видин. След това завършва Богословския факултет на Софийския университет. След завършване на богословското си образование приема монашество. Видинският митрополит Неофит го ръкополага за йеродякон и йеромонах. Назначава го за свой помощник – протосингел. Развива голяма религиозна дейност в цялата Видинска епархия. Преподава религия във Видинската гимназия. Става председател на младежката националистическа организация „Легион“.

Непосредствено след 9 септември 1944 г.  отец Паладий се оказва един от първите, набелязани за премахване. Обявен е за опасен враг и е арестуван още на 11 септември 1944 г. Смазан е от бой и мъчения в милицията. След 17 септември 1944 г. безжизненото му тяло е захвърлено в местността „Вълчи дол“.